Report del 7 gennaio 2010

Da oggi si riprende il nostro lavoro e mano a mano che l’attenzione degli investitori tornerà regolare potranno avere dati più affidabili sul mercato.
Nel frattempo Banca d’Irlanda arriva a toccare i 90,25 e oggi si propone con solidità in denaro oltre gli 89: anche stavolta sono stati premiati quelli che hanno accumulato sulla debolezza e che soprattutto hanno avuto pazienza.
Abbiamo nel frattempo ridotto la nostra posizione su Banca di Roma poco sotto i 103 per due motivi: eravamo sovraesposti rispetto al nostro budget avendo approfittato di due grossi scarichi; portiamo un lieve guadagno e abbiamo la possibilità (i soldi) di incrementare nell’eventualità di un proseguimento della debolezza riducendo il prezzo di carico, cosa che ci permetterebbe un gain maggiore sulla ripresa.
Il resto della posizione rimane in prospettiva di chiusura oltre i 103.
BCA INTESA 13 3.8 IT0003443147 rimane fedele al suo trading range tra 101,4 e 103,2.
Le S.PAOLO S115 22 0 IT0001086658, dopo il rally su cui avevamo lavorato qualche giorno fa, mantengono con decisione i 62 che potrebbe essere un buon livello per trade di piccolo momento, avendo per ora un trading range stretto, o per attendere qualche picco rialzista.
UNICREDIT 15 0 IT0004438971 continua a dimostrarsi interessante, avendo offerto nei giorni scorsi ottime possibilità di ingresso fino a 79,81 e uscita fino a 86.

Report del 23 dicembre 2009

Ciao a tutti i trader,
ultima giornata di contrattazioni dell’anno per me, spero di riuscire a liquidare le posizioni ancora aperte in modo da potermi allontare qualche giorno con più tranquillità; penso che questo sia l’obiettivo di molti ed è per questo che sarà molto difficile trovare compratori oggi.
Malgrado questo ieri non sono riuscito a resistere alla tentazione di entrare in forze in Banca di Roma 16 IT0001288155, su cui un allarme mi ha segnalato una grossa quantità in lettera a 102,60. Dopo il mio eseguito sono stati spazzati via i restanti 113250 in un colpo solo!
Il titolo con la maggiore volatilità della giornata di ieri è stato un inaspettato BASF 16 4.5 DE000A0JRFB0 che in un solo giorno passa da scambi pressochè nulli a trattare oltre 1800000 v.n. (valore nominale) con un range da un minimo di 104,32 a un massimo di 110,52!
I titoli della Grecia non scendono verso nuovi minimi e anche in mattinata sembrano voler mantenere la posizione, quindi ne rimaniamo distanti in attesa di avere segnali forti.
BK IRELAND 19 VRN XS0186652557 ieri ha tentato un timido allungo fino a 89,44, ma oggi non sembra avere la forza di proseguirlo: pare comunque che la lateralizzazione abbia assunto una piega ascendente.
UNICREDIT 15 0 IT0004438971, di cui abbiamo già parlato, rimane interessante e l’attenzione è anche attirata dal trading range di BCA INTESA 13 3.8 IT0003443147 tra 101,4 e 103,2 che si avvantaggia anche di una buona impostazione del book.
Le statistiche mi evidenziano molti bond che in questi giorni hanno beneficiato di un forte rialzo, cosa che va a confermare la nostra osservazione di un denaro eccessivamente pompato un pò in tutto il mercato.
Comunque oggi eviterei di aprire nuove posizioni, salvo trovare acquisti estremamente vantaggiosi; meglio limitarsi ad amministarre i propri trade ed eventualmente approfittare dei rialzi per chiuderli: gennaio per ora è ancora una incognita.

Mentre scrivo viene eseguito il mio ordine di vendita su UNICREDIT 13 0 IT0004331697 a 89,77 : ieri parlavamo di una prospettiva di chiusura sui 90, ma l’immissione di ordini risulta bloccata oltre gli 89,88 a causa delle falsature che spesso provocano i prezzi ufficiali di chiusura, così, in virtù di quanto detto sopra, ci accontentiamo di vendere lievemente in sconto portanto in ogni caso in cassa uno 0,85%.

Report del 22 dicembre 2009

MORGAN STANLEY 13

Su molti titoli noto in questi giorni una price action del tipo mostrato nella figura qui di lato: in questi frangenti è chiaro che, malgrado l’andamento sia fortemente rialzista, risulta difficile trovare un ingresso ad un prezzo facilmente considerabile a priori come “conveniente”.
Nel caso mostrato, seguire il denaro fino a oltre i 93 non la ritengo una tattica corretta, anche se con il senno del poi risulta essere vincente: ricordo che il mio obiettivo è di entrare su prezzi che, alla luce degli scambi passati possano essere considerati convenienti, e avere un obiettivo facilmente identificabile; avventurarmi su terreni inesplorati in linea generale non rientra nella mia tipologia di lavoro.
Gli allarmi devono essere sempre ben settati per poter cogliere più occasioni possibili, così ieri siamo riusciti a colpire una lettera sul Morgan Stanley IT0006643032 a 93, minimo della giornata, che portiamo a oggi con un’obiettivo sopra ai 95.
Anche UNICREDIT 13 0 IT0004331697 ci offre un ingresso a 88,70 con una prospettiva di chiusura oltre i 90.

MEDIOBANCA 15

Per tornare a speculare sui bond greci aspetterei un buon consolidamento oppure un affondo incisivo su cui poter acquistare: nella giornata di lunedì non c’è stato nulla di tutto questo, quindi ho preferito mantenere un profilo più prudente.
Nel frattempo terrei d’occhio MEDIOBANCA 15 IT0003806855 che si proietta a sfiorare i 98 abbandonando il terreno dei 95 di settimana scorsa e 94,2 della precedente.
DEXIA CREDIOP 11 IT0003974729 risulta trattabile in un trading range tra i 100 e i 102 e Abn Amro 14 FR 3.4-4.4 NL0009058122 nell’ultima settimana allarga il proprio tra le stesse cifre.

In apertura si sono notati spread larghissimi a causa di importanti assenze sui book da parte dei Market Maker: che anch’essi siano stati bloccati dalle drammatiche condizioni metereologiche?
A quanto pare questa grandi istitutizioni sono più umane di quanto spesso si pensi…

Report del 15 dicembre 2009

Le prime due settimane di dicembre sono state caratterizzate da decisi scossoni che hanno portato tante possibilità di gain ai trader: da ultimo ieri abbiamo chiuso il S.PAOLO S115 22 0 IT0001086658 a 62,48 e il MORGAN STANLEY 13 IT0006640509 97,07 entrambi con un ottimo profitto.
D’altra parte gli investitori sembrano essersi esaltati eccessivamente e tra ieri e oggi il denaro è salito enormemente rendendo difficile scovare qualche occasione su cui puntare.
Personalmente preferisco quindi attendere qualche scarico che mi dia la possibilità di approfittare di qualche rimanenza in lettera.
Dando comunque un’occhiata a ciò che di interessante c’è in denaro, vediamo UNICREDIT 13 0 IT0004331697 che configura un supporto sugli 89; e Merrill LYnch 13 EMTN 3.4 XS0289577693 sul supporto dei 96.
Sono entrambi trade che oggi non potranno fruttare più dell’1% ma che potrebbero diventare buoni in ottica settimanale.

Report del 30 novembre 2009

Ciao a tutti i trader.
Dalle considerazioni di ieri sugli affondi verificatisi in numerosi titoli, per lo più bancari, oggi personalmente agirò in un’ottica più prudente.
Il rischio è sempre che sia iniziata una fase di storno e che si rimanga incastrati con una parte consistente di capitale.
Punterei, quindi, su titoli che hanno presentato nella fine settimana scorsa un proseguimento del loro range laterale o, addirittura, una consolidamento di un trend ascendente.
Pochi per la verità.
I primi scambi stamattina sembrano un pò stemperati, ma è presto per dare un giudizio essendo il lunedì mattina una giornata con molto torpore.

Lateralità per BCA INTESA 11 IT0003891089, UNICREDIT 13 0 IT0004331697, BCA IMI 12 IT0004295645.

Per chi vuole alzare il rischio MEDIOBANCA 14 FRN XS0336285878 che tenta di recuperare il trend discendente che aveva intrapreso e gli altri bancari di cui abbiamo detto ieri.

Tralasciando i bancari si può tentare un buon ingresso, difficile, sul solito Arcelor che sembra resistere sul suo range.