Report del 13 gennaio 2010

“BRUXELLES, 12 gennaio (Reuters) – La Commissione europea dovrebbe aprire una procedura di infrazione nei confronti della Grecia a causa dell’inattendibilità delle statistiche su deficit e debito pubblico.” (Reuters – 12/01/2010)
Il sereno non è ancora tornato in Grecia e i suoi titoli non sono mai usciti dalla nostra watchlist, oggi appaiono tutti con denaro interessante ma per entrare aspettiamo l’esplorazione di nuovi minimi inferiori a quelli pre-natalizi.

VENEZUELA 27 9.25

Come dicevamo, la giornata di ieri è stata caratterizzata da movimenti piuttosto contenuti, si distingue BSKT/MEDIOBAN 15VRN XS0445094070 con un movimento del 3,76% dimostrando di voler riconquistare un trading range oltre i 98 partendo da 95.
VENEZUELA 27 9.25 US922646AS37 da inizio hanno è stato protagonista di un notevole rally, da ieri però non sembra voler spingersi oltre nel breve terrei quindi d’occhio un eventuali consolidamento per studiare un ingresso.
Da tenere d’occhio anche DEXIA CREDIOP 12 IT0004176787 che, dopo l’exploit di ieri in cui ha toccato con buoni volumi 96,83, nettamente fuori dai suoi livelli precedenti di negoziazione, potrebbe portare le contrattazioni su livelli più alti.

Report del 22 dicembre 2009

MORGAN STANLEY 13

Su molti titoli noto in questi giorni una price action del tipo mostrato nella figura qui di lato: in questi frangenti è chiaro che, malgrado l’andamento sia fortemente rialzista, risulta difficile trovare un ingresso ad un prezzo facilmente considerabile a priori come “conveniente”.
Nel caso mostrato, seguire il denaro fino a oltre i 93 non la ritengo una tattica corretta, anche se con il senno del poi risulta essere vincente: ricordo che il mio obiettivo è di entrare su prezzi che, alla luce degli scambi passati possano essere considerati convenienti, e avere un obiettivo facilmente identificabile; avventurarmi su terreni inesplorati in linea generale non rientra nella mia tipologia di lavoro.
Gli allarmi devono essere sempre ben settati per poter cogliere più occasioni possibili, così ieri siamo riusciti a colpire una lettera sul Morgan Stanley IT0006643032 a 93, minimo della giornata, che portiamo a oggi con un’obiettivo sopra ai 95.
Anche UNICREDIT 13 0 IT0004331697 ci offre un ingresso a 88,70 con una prospettiva di chiusura oltre i 90.

MEDIOBANCA 15

Per tornare a speculare sui bond greci aspetterei un buon consolidamento oppure un affondo incisivo su cui poter acquistare: nella giornata di lunedì non c’è stato nulla di tutto questo, quindi ho preferito mantenere un profilo più prudente.
Nel frattempo terrei d’occhio MEDIOBANCA 15 IT0003806855 che si proietta a sfiorare i 98 abbandonando il terreno dei 95 di settimana scorsa e 94,2 della precedente.
DEXIA CREDIOP 11 IT0003974729 risulta trattabile in un trading range tra i 100 e i 102 e Abn Amro 14 FR 3.4-4.4 NL0009058122 nell’ultima settimana allarga il proprio tra le stesse cifre.

In apertura si sono notati spread larghissimi a causa di importanti assenze sui book da parte dei Market Maker: che anch’essi siano stati bloccati dalle drammatiche condizioni metereologiche?
A quanto pare questa grandi istitutizioni sono più umane di quanto spesso si pensi…

Report dell’11 dicembre 2009

S.PAOLO S115 22 0

Ottimi volumi ieri: quelli monitorati si attestano a 430 milioni, i più alti degli ultimi 10 giorni.
I titoli greci, malgrado le rassicurazioni, non tengono, creando al contempo movimenti notevoli per gli amanti del rischio.
Tra i movimenti anomali di ieri segnalo REPSOL 14EMTN 4.625 XS0202649934 che sfonda il suo range 103-104 per arrivare oltre i 107.

Da inizio mese BANCA IMI 14 FRN XS0370200528 colleziona ottimi movimenti laterali tra 104,20 e 107,50 su cui mi piacerebbe entrare.
S.PAOLO S115 22 0 IT0001086658, benchè ieri non abbia ripetuto il massimo del giorno prima, rimane interessante in quanto crea un nuovo supporto a 61 oltre la precedente lateralità che va monitorato (forse un pò azzardatamente sono entrato in forze ieri sui 61,20).
Per finire mi salta anche all’occhio MEDIOBANCA 15 XS0445094070 che, benchè scambi molto poco, da fine novembre a oggi è passato da un minimo di 94 a un massimo di 99,1.

Report del 1 dicembre 2009

Ciao a tutti i trader.
Primo giorno di contrattazioni di dicembre dopo un pessimo novembre di cui magari parleremo in un post a parte.
Da qualche giorno sono tornati, per lo meno sui book, degli spread sopra il 2% che non si vedevano da tempo, e le ultime notizie hanno creato un’alta volatilità da panico. Cosa succederà ora?
Sono proprio curioso di scoprirlo.

MEDIOBANCA 14 FRN

Il clima di serenità con cui aprono i mercati oggi potrebbe tornare a dare fiducia ai nostri trade sui bancari (che poi è il settore più redditizio per il trade obbligazionario, altro che differenziazione), che sembrano voler recuperare la caduta dei gironi scorsi.
Un esempio per tutti il mediobanca di cui abbiamo parlato ieri su cui si può provare a entrare in denaro smagari mettendosi davanti a qualche buon livello di book.
GS 17 VRN XS0212843352 sembra offrire un buon denaro a 90,36 su cui ci si può piazzare per ottenere un punto percentuale.

ARGENTINA PAR 38

LITHUANIA 12 5.875 XS0147459803 potrebbe offrire un buon ingresso intorno ai 101,5 per poi proiettarsi sui 103,5 e magari 104.
La discesa di ARGENTINA PAR 38 XS0205537581 è arrivata al vecchio supporto di 28,25 che sembra voler tenere.
Tra i titoli con un trend ascendete uno dei più ripidi è quello di ENEL FIN 22 GMTN 5 XS0452187916, un bond abbastanza tranquillo a cui si potrebbe pensare in un’ottica settimanale .

ENEL FIN 22 GMTN 5

Report del 30 novembre 2009

Ciao a tutti i trader.
Dalle considerazioni di ieri sugli affondi verificatisi in numerosi titoli, per lo più bancari, oggi personalmente agirò in un’ottica più prudente.
Il rischio è sempre che sia iniziata una fase di storno e che si rimanga incastrati con una parte consistente di capitale.
Punterei, quindi, su titoli che hanno presentato nella fine settimana scorsa un proseguimento del loro range laterale o, addirittura, una consolidamento di un trend ascendente.
Pochi per la verità.
I primi scambi stamattina sembrano un pò stemperati, ma è presto per dare un giudizio essendo il lunedì mattina una giornata con molto torpore.

Lateralità per BCA INTESA 11 IT0003891089, UNICREDIT 13 0 IT0004331697, BCA IMI 12 IT0004295645.

Per chi vuole alzare il rischio MEDIOBANCA 14 FRN XS0336285878 che tenta di recuperare il trend discendente che aveva intrapreso e gli altri bancari di cui abbiamo detto ieri.

Tralasciando i bancari si può tentare un buon ingresso, difficile, sul solito Arcelor che sembra resistere sul suo range.

Report del 27 novembre 2009

Ciao a tutti i trader.
le banche questa mattina aprono con degli spread piuttosto elevati, cosa anomala in questo periodo di mercato stretto, e vedendo quello che sta succedendo con la questione di Dubai io prenderei la cosa con le pinze magari tenendomene fuori per oggi, dato che è anche venerdì: probabilmente perderò qualche buona occasione, ma voglio evitare di tenere liquidità bloccata su un titolo per settimane.

Detto questo, rispetto ai prezzi medi presenta per ora un buon livello di denaro su cui puntare Ungheria XS0183747905, per lo meno finchè rimane sotto i 100,50 per poi uscire almeno un punto più su.
PEMEX PROJ 25 5.5 XS0213101073 in questo momento sta offrendo una buona lettera a 89, ma l’ingresso è da valutare bene perchè il titolo sembra essere in una fase laterale tra gli 89,20 e i 90.
Sempre interessante il denaro di ARCELOR anche se il titolo è poco scambiato e ci vuole molta pazienza.

Per chi vuole rischiare con le banche punterei su MERRILL LYNCH 11 IT0006621285 che presenta uno spread di oltre il 3% in questo momento.
MEDIOBANCA 14 FRN XS0336285878 è in discesa ma il denaro è molto basso, si potrebbe sperare in una “gamba” che permetterebbe un gain.
Anche Deutsche Bank DE0003083358 riuscendo a entrare sotto i 94,50 potrebbe apparire come un ottimo affare.

Per tutti gli altri che preferiscono stare tranquilli, aspetterei lunedì per vedere che clima c’è.

Report del 26 novembre 2009

Ciao a tutti i trader,
Banca d’Irlanda non arresta la sua decisa discesa arrivando a toccare gli 87,37 e stabilizzandosi nei paraggi degli 88. Continuiamo a tenere il titolo d’occhio in attesa dell’arrivo del livello di lateralizzazione che sembrava essere stato raggiunto lunedì.

Banca d'Irlanda

Mediobanca

Grafici

I bancari italiani in genere sembrano impostati su uno storno, con configurazioni simili a quella di questo Mediobanca XS0336285878 (vedi grafico).
I prezzi di ingresso quindi appaiono buoni ma ci andrei con prudenza aspettando segnali di un qualche supporto: è anche vero che gli acquisti migliori si fanno durante le discese, come è successo ieri con BCA DI ROMA 16 IT0001288155 che ci ha regalato uno 0,74% netto.

Rimane interessante ARCELOR 10 XS0176671732 nel trading range 101,8-103,8.
GS 17 VRN XS0212843352 sotto i 90,70 può essere un ingresso da tenere d’occhio per un punto percentuale.
Anche oggi MERRILL LYNCH 11 IT0006621285 risulta avere un buon denaro 91,03 ma le macchinette infestano il titolo e c’è da combattere.
Terrei in watchlist anche LATVIA 14 4.25 (XS0189713992) che essendo in fase di lateralizzazione potrebbe far scattare qualche buon ingresso.

Report del 25 novembre 2009

Il mercato questa settimana sembra essere un pò più mosso degli inizi del mese, ma il movimento sembra spingere al ribasso i titoli che sono si sono mantenuti alti nelle scorse settimane.

BK IRELAND 19 VRN (XS0186652557) sembra aver completato la prima parte di discesa a 89, si potrebbe pensare di acquistare in attesa di un rimbalzo di un punto percentuale.

I bancari italiani sembrano un pò affatticati, in particolare gli Unicredit che nelle due settimane passate si presentavano abbastanza nervosi, su questi manterrei una certa prudenza.
MEDIOBANCA 14 FRN (XS0336285878) per esempio esprime una forza ribassista preoccupante e anche se i prezzi sono interessanti non ci farei affidamento.

Titolo interessante di oggi:
- MERRILL LYNCH 11 (IT0006621285) con trading range tra i 91,20 e i 93,50
- ARCELOR 10 5.125 (XS0176671732) con trading range tra 101,86 e 103,70

Buon trading